在日治時期，日本推行「工業台灣，農業南洋」的經濟政策，為滿足工業用電需求，於1919年成立了台灣電力株式會社，並於1934年完成日月潭水力發電工程，其中包含大觀發電廠–大觀一廠。這套發電系統成為台灣最早的水力發電設施之一。到了1950年代，日月潭發電系統的發電量仍占全台灣總發電量的70%，因此被譽為「台灣的心臟」。 日月潭原本的湖深僅約6公尺，為了提高蓄水量，陸續興建了水社壩及頭社壩，使水位增加了18.18公尺，成為目前的模樣。此外，日月潭作為離潮式水庫，從仁愛的武界壩引濁水溪溪水，經過全長15公里的武界引水隧道注入日月潭。然而，因舊隧道年久失修，現主要依靠於2006年完工的新武界引水隧道進行水源輸送。 1970年代的第一次世界能源危機後，各國紛紛投入開發抽蓄水力發電技術。隨著臺灣經濟的快速成長，包含十大建設在內的用電需求暴增，政府推動抽蓄發電計畫，先後完成了1985年啟用的大觀發電廠–大觀二廠，以及1995年啟用的明潭發電廠。 大觀一廠採用慣常式發電技術，利用日月潭約320公尺的高度差，透過水壩放水的重力驅動水輪機旋轉，進而連接發電機產生電力。 大觀二廠及明潭電廠則採用抽蓄式發電技術，主要運用日間與夜間的用電差異，白天尖峰用電時，兩廠發電後的尾水分別存於下池的明湖水庫與明潭水庫。當夜間用電量較低時，利用多餘電力將下池的水抽回上池日月潭蓄存，為翌日再度發電做好準備，這種日夜水位調節的發電模式，導致日月潭每日水位會有將近2公尺的水位落差。 為適應這種水位變化，日月潭的遊艇碼頭多採用浮排設計，以因應水位漲落。此外，抽蓄發電帶來的水流循環，也成為日月潭保持清澈、避免優氧化的重要原因之一。潭水在上池日月潭與下池明湖水庫及明潭水庫間的頻繁流動，使水體始終保持活性。 有趣的是，如果您有機會觸摸到日月潭的水，會發現它是溫的，這是因為水流經發電設施時產生了熱能，使水溫有所提升的緣故。
