1895年簽訂馬關條約後，臺灣進入50年的日治時期，1897年日本國會通過《臺灣銀行法》。1899 年成立臺灣銀行，擁有貨幣發行的主權，臺、日資本也開始募集，成立臺灣金融史上的本地第一家民營銀行–臺灣貯蓄銀行，開啟臺灣民營金融業百年來的發展序幕。 隨著金融環境的成長，臺籍人士擴大加入民營銀行的集資發起行列，1905年有以「大租權補償公債」為基礎成立的嘉義銀行；1910年有以協助中南部產業開發為目的的臺灣商工銀行；1916年有以茶產業融資為主的新高銀行陸續成立。 1900年代中後期臺灣產業快速發展，帶動資金需求上升，需要金融機構的融資放款配合。銀行的營運深受經濟發展趨勢與法規的影響，面對市場環境的變化，1912年為因應增資轉型布局發展，臺灣商工銀行合併臺灣貯蓄銀行，成為臺灣最大的民營銀行。第一次世界大戰後，日本進入慢性恐慌，1923年臺灣商工銀行整併經營不善的新高銀行、嘉義銀行，穩定了金融發展，開創臺灣金融史上合併的戰後新局。
